故事发生在哪朝哪代已经无据可考。却说当时有个叫张景秋的人，酷爱作曲，作了数百首曲子，没有一首在乐坛引起一丝波澜。灰心丧气的他决定游历一番，寻找些灵感。
一天，他穿过森林，天黑了，爬上一棵大树准备睡觉，忽然一阵狂风过后，一个年龄约六、七岁的红衣童子奔到树下的空地上，手执笛子，急切地吹着一支极具煽动性和战斗性的曲子。张景秋听得热血沸腾。很快，一个十五、六岁的黄衣少年提一柄长剑追了过来。那少年出手狠毒，招招都往对方要害处刺。红衣童子只有躲闪避让，毫无还手之力，情况十分危急。
打开包袱，张景秋取出防身用的匕首，对着黄衣少年掷了去。黄衣少年侧身躲过，仍紧逼红衣童子不放。红衣童子一面避让，一面不住地吹笛。这时，几个红衣人狂奔而至，疯狂围攻黄衣少年。黄衣少年左支右绌，狼狈不堪，只得落荒而逃。红衣童子得意洋洋地停了笛声。那几个刚才还凶猛异常的红衣人顿时睡醒了一般，奇怪地互相询问：“我们怎么会在这里?”红衣童子也不理睬他们，他走到树下，抬头感谢张景秋相助，还邀请他一同回家。
学艺不精的张景秋，记忆力却是超群，能背诵无数名曲。可是红衣童子吹的曲子，他却闻所未闻。何况，一首曲子就有如此大的魔力，若不是亲眼所见，无论谁告诉他，他都不会相信。他满怀好奇，想知道那红衣童子是何许人物，他爬下树，跟随红衣童子而行。
张景秋在后面深一脚浅一脚地跟着，他们走的地方越来越偏僻。行了一段路，他猛一抬头，发现面前有一座华丽的住宅。住宅门口站着一位须发皆白的老者，红衣人毕恭毕敬地垂手而立。红衣童子喊了一声“爹”，上前对老者耳语了几句，老者立即请张景秋进屋。
老者声称自己姓胡，隐居于此。他问及世间有何好的乐曲，请张景秋写出来。张景秋凭记忆写了一百多首。老者十分高兴，命人将曲谱给夫人拿进去，又吩咐仆人设宴款待。红衣童子敬酒添饭，十分殷勤。张景秋问他要刚才那首曲子的曲谱，红衣童子说道：“那是我的即兴之作，不值什么。”说完，提起笔一挥而就。曲子名《红狐曲》，张景秋心里有些纳闷，由于极爱那曲子，不由自主地背下。老者凑过来一看，变了脸色，要过曲谱烧掉。
曲谱瞬间化成灰烬，张景秋惊问原故。老者叹息道：“犬子天资聪颖，对音乐的领悟力非同一般，只这聪明不用在正道上，专爱写这样大逆不道的曲子。”红衣童子忍不住插嘴：“这支曲子救了孩儿性命。”老者勃然大怒：“你又得罪王公子了?”红衣童子撅着嘴小声嘀咕：“那就由他杀了孩儿?”老者厉声喝叱：“杀了你也是天理，不得有半点违抗。” 红衣童子低了头，不再说话。
张景秋被这对父子的一席话弄得如坠云雾，又不便细问，只好埋头吃饭。
吃罢饭，老者让红衣童子陪他到花园走走。在池塘边，红衣童子闷闷不乐地低头玩水。张景秋拿出自己作的数百首曲子请他指教，红衣童子立即神采飞扬起来，他留了两首，余者皆说狗屁不通，全扔进池塘里。张景秋羞得满面通红。红衣童子说道：“要那些废物做什么?我把你这两首改了，包管世间无人能及。”他半信半疑。红衣童子取来笔，在他的稿子上一阵涂改，然后递给他。张景秋一看，不由得大喜：真是点石成金之笔!红衣童子又教他作曲技巧，令他茅塞顿开，他感到那可望不可及的名与利，此刻犹如探囊取物。
这晚，张景秋无论如何也睡不着，公鸡刚开始第一声啼叫，他就迫不及待地告辞，老者也不挽留。
在门外，他遇见一位美貌的中年妇人自称是童子之母。她说：“我看先生记忆超群，恐已将《红狐曲》记下，切记不可演奏此曲，更不可外传。先生若能做到，我们全家都将感激不尽。”张景秋急于赶路，点头应允。美妇还是不放心，从衣袖中取出一块刻有“胡”字的令牌，递给他，说是防身之用。
张景秋径直取道京城。到京城的第一件事便是将《红狐曲》写下来，裱好。时刻带在身边，每天在心里默默演奏。
两年后，他成了作曲名家，还成了十王爷的门客。
功成名就的张景秋没有忘记红衣童子，备了厚礼，准备去胡家。他一边走，一边游玩沿途名胜古迹。这日，他碰见一位熟人，听说十王爷要提前举办作曲大赛，正四处派人找他。张景秋知道推不脱，当晚就在旅馆写了起来。半夜时分，他写好，扔掉笔，和衣而睡。天明醒来，收拾包袱，预备进京交曲子。这一收拾不要紧，他发现《红狐曲》竟然不见了。
张景秋吓出一身冷汗，不知如何是好。十王爷派来的人找到他，说是王爷吩咐过，要护送他回京。失魂落魄的张景秋跟随公差赶到京城。一连两天十王爷亲自相陪，他只有强打精神。第三、第四天，十王爷没来，听仆人说他得了一首天下无双的曲子。张景秋也没在意，只想着怎样同胡家取得联系，找到那令人疯狂的曲谱。他托仆人转告十王爷，说家乡有事，得离开一些时日。
张景秋乘了马车，火速离京。马车刚驶到城门口，就有公差在城门旁贴告示。公差见了他，笑着说：“张老爷今年只得了第二名，可惜。”张景秋笑道：“强中自有强中手。这第一名的曲名是什么?”公差说出来的话，吓得他差点从马车上掉下来：“《红狐曲》。”
张景秋急忙命车夫掉转马车，直奔十王爷府。他要求见十王爷，可是，十王爷很忙。
